预计更广泛的半导体行业将在未来几个季度延续其出色的表现，但与内存和存储相关的股票可能是 2022 年的真正主角。
AMD（NASDAQ：AMD）、英伟达（NASDAQ：NVDA）和 Marvell Technology（NASDAQ：MRVL）等半导体公司的表现优于广泛的指数，但它们可能会被与内存，特别是 DRAM 存储相关的公司超越。
美国银行分析师 Vivek Arya 指出，任何日历年的第四和第一季度“一直”是拥有半导体的最佳两个季度，其表现比广泛的半导体指数（纳斯达克股票代码：SOXX）高出至少 3.5%。这种情况可能会持续到 2022 年，因为该行业受益于短缺 - 反过来又支持定价 - 以及人工智能和云计算的持续进步。
虽然英伟达 (NVDA)、AMD (AMD) 和 Marvell (MRVL) 等公司可能会长期受益，但短期内的强劲表现可能将迎来结束。
Arya 表示，尽管以高压线性驱动为重点的半导体行业指数（NASDAQ：SOX）上涨了 40%，对比S&P 500（SP500）上涨了 24%，即使具有季节性的势头，但感觉投资者仍然对进入芯片市场持谨慎态度。
Arya 在一份研究报告中说道，“在我们看来，最大的担忧是需求达到顶峰的风险，和在更艰难的2022年的价格增长放缓，以及潜在的行业产能上过度投资，”
Arya 将 Nvidia (NVDA)、AMD (AMD) 和 Marvell (MRVL) 列为他最喜欢的三只股票，目标价分别为 375 美元、175 美元和 80 美元。其他公司，如安森美半导体（NASDAQ：ON）、KLA Corp.（NASDAQ：KLAC）、泰瑞达（NASDAQ：TER）、格罗方德（NASDAQ：GFS）和应用材料公司（NASDAQ：AMAT）也被看好。
该分析师指出，高压线性驱动的半导体股票应该受益于活跃投资组合的相对减持，在 2021 年 9 月跌至九个月低点。 股票，像英伟达 (NVDA) 等股票可能被个体投资者们广泛持有，但仅仅只是在市场权重上活跃基金经理们一直保持着他们在公司中的职位。
其他产业，例如电动汽车和蓬勃发展的元界，将使半导体在投资者眼中以“军火商”的继续保持，但半导体指数可能会在销售峰值之前先一步达到峰值，这可能会发生在 2022 年下半年。
不利好的情况像销售增长放缓 - 预计明年将在 8% 至 10% 之间浮动 - 劳动力成本上升以及投资者担忧的该行业是否可以提高价格并转嫁给客户。
为了让“派对”继续，Arya 说道，将制造业转移到美国可能会带来好处如果联邦政府要通过目前正在众议院辩论的“美国 CHIPS 法案”。
花旗集团分析师 Peter Lee 表示，由于内存供应可能短缺，明年内存股的表现应该会在整个半导体行业中成为一匹黑马，由于美国政府阻止 DRAM 设备制造商向中国出口某些工具，从而损害了来自世界上人口最大国家的 DRAM 供应。
因此，花旗集团重申了对三星（场外交易代码：SSNLF）和美光（NASDAQ：MU）的买入评级，因为这家研究公司认为内存市场“将会从短期低迷中恢复“，它可能会在2021第四季度之间和 2022 年第二季度作出反应，然后在当年余下时间恢复。
Lee 承认，关于 Omicron COVID-19 变体，对内存的需求可能会“保持弹性”，就像过去病毒卷土重来时一样，但一些移动需求可能会“减弱”。
英伟达 (NVDA) 的股票在 11 月表现出众，短期内可能还会继续，这种趋势被投资者所看好。